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當月要點：

1、重點房企拿地總額同比增長約三成

2、核心城市土拍情緒升高，多宗高溢價率地塊和高單價地塊出讓

3、從各城市群拿地金額來看，長三角位四大城市群之首

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重點房企拿地總額同比增長約三成

2025年1-3月，TOP100企業(yè)拿地總額2895.8億元，同比增長30.6%，增幅較上月擴大3.9個百分點。開年以來，核心城市優(yōu)質(zhì)地塊競拍熱度較高，300城住宅用地出讓金同比增長兩成多，而核心城市市場情緒回暖提升房企拿地信心，供需兩端帶動下TOP100企業(yè)拿地總額同比增長約三成。

圖：2022年1月-2025年3月TOP100房企累計拿地總額及同比

從新增貨值來看，綠城中國、華潤置地和中海地產(chǎn)位列前三。2025年1-3月，綠城中國以504億元新增貨值占據(jù)榜單第一，華潤置地以456億元新增貨值位列第二，中海地產(chǎn)新增貨值規(guī)模為393億元，位列第三。TOP10企業(yè)2025年1-3月新增貨值總額3254.2億元，占TOP100企業(yè)的39.0%，新增貨值門檻為28億元。

核心城市土拍情緒升高，多宗高溢價率地塊和高單價地塊出讓

土拍熱度方面，去年四季度以來，隨著房地產(chǎn)銷售端出現(xiàn)階段性回穩(wěn)，土地市場也迎來積極變化，核心城市土拍情緒升高，2025年一季度，杭州、上海住宅用地平均溢價率分別達43.3%、29.0%，成都平均溢價率超20%，北京、杭州、成都等地成交樓面價創(chuàng)新高。而南京、天津、長沙、鄭州、沈陽等城市僅個別優(yōu)質(zhì)地塊房企舉牌意愿較高，整體土地市場低溫情緒未改。

上海、杭州土地市場升溫明顯：一季度，上海共計成交14宗宅地，10宗溢價，5宗溢價率超30%；杭州出讓32宗地中有28宗溢價成交，多宗地塊溢價率超40%，有4宗溢價率超70%，其中3月25日，濱江西興單元BJ030102-25地塊成交樓面價72915元/㎡，刷新杭州地價單價最高記錄（之前最高記錄為1月24日濱江競得的湖墅單元GS0201-R21-05地塊，成交樓面價為64834元/㎡），3月28日，杭州地價單價最高記錄再次被刷新，一季度杭州三次刷新地價記錄，西湖蔣村文新單元XH030203-01（3）地塊成交樓面價88029元/㎡，溢價率115.39%。

北京、成都等地在優(yōu)質(zhì)地塊帶動下，多宗地塊高溢價出讓，而非核心區(qū)多為底價成交：北京一季度共出讓11宗宅地，海淀東朱房兩宗地、樹村及朝陽三間房組團地塊均溢價成交，且成交總價均在70億元以上，其中海淀樹村地塊成交樓面價102347元/㎡，刷新北京地價單價最高記錄（之前最高記錄為1月2日建發(fā)競得的海淀朱房地塊，成交樓面價95407元/㎡），其余7宗地塊底價成交；成都出讓32宗宅地，14宗溢價，有8宗溢價率超30%，其中3月11日，高新區(qū)桂溪街道銅牌村9組、10組地塊成交樓面價31700元/㎡，刷新之前成都地價單價最高記錄（之前最高記錄為2024年9月20日貝好家獲取的錦江區(qū)金融城三期宅地，成交樓面價27300元/㎡），3月27日，成都地價單價最高記錄再次被刷新，一季度成都兩度刷新地價記錄，錦江區(qū)柳江街道包江橋社區(qū)、祝國寺社區(qū)地塊經(jīng)213輪競價被建發(fā)以高溢價率106%獲取，成交樓面價達41200元/㎡。

核心城市優(yōu)質(zhì)地塊土拍升溫，主要原因有兩點：一是房企對核心城市新房市場銷售回穩(wěn)的看好，補倉意愿較高，同時年初拿地能夠在當年進入銷售階段，有助于回籠資金，提升周轉效率；二是各地政府加大優(yōu)質(zhì)地塊的供應力度，一季度各地推出了不少位于城市核心區(qū)、配套成熟的地塊。

表：重點城市2025年一季度高溢價成交地塊

注：高溢價率地塊統(tǒng)計口徑為按成交溢價率高于25%統(tǒng)計

從上述熱點地塊拿地房企來看，仍以央國企為主，拿地企業(yè)中共有17家央國企、12家民企、9家混合所有制企業(yè)，仍有部分民營房企在熱點地塊上有較強的競爭力，除部分聚焦本地的民企外，也有部分跨地域發(fā)展民企、外資背景企業(yè)加入對優(yōu)質(zhì)地塊的爭奪。高溢價率地塊和高總價地塊多數(shù)地段優(yōu)勢突出、去化前景較好，但仍將增加對房企操盤能力、資金實力的考驗，房企仍需加強對市場形勢和地塊的研判，提高投資精準性。

重點區(qū)域及城市房企拿地

從各城市群拿地金額來看，長三角位居四大城市群之首。2025年1-3月，長三角TOP10企業(yè)拿地金額851.2億元，位居四大城市群之首，京津冀TOP10企業(yè)拿地金額571.0億元，位列第二；中西部TOP10企業(yè)拿地金額265.0億元，位居第三。

從重點城市拿地金額TOP10房企來看，央企、國企和地方國資仍是主力，民企僅在重點深耕區(qū)域補充土儲。華潤置地在杭州、北京、上海、成都等四個城市拿地金額均進入前十，聚焦核心城市加大力度補倉；招商蛇口、綠城中國、建發(fā)房產(chǎn)在3個城市位列拿地金額前十。濱江集團聚焦杭州，在杭州位列拿地金額第一，中天美好集團、大家房產(chǎn)等房企深耕杭州增加土地儲備。大華集團在上海拓儲，新希望地產(chǎn)進入成都拿地金額前十。

從全國住宅用地成交總價TOP10來看，3月杭州、上海拍出多宗高總價地塊。入榜地塊中，望江單元SC0402-07、SC0401-09、SC0402-17地塊以總價81億元位居榜首，溢價率35.58%。從城市來看，杭州有3宗地入榜，總成交金額167.2億元，上海有2宗地塊入榜，總成交金額70.8億元，北京、蘇州、寧波、成都、廈門各有一宗地塊入榜。

數(shù)據(jù)時間：截至2025年3月31日18:00；

區(qū)域范疇：

京津冀：北京、天津、河北等15個重點城市；

長三角：上海、江蘇、浙江、安徽等41個重點城市；

粵港澳大灣區(qū)：深圳、廣州、珠海等9個重點城市；

中西部：武漢、長沙、南昌、西安等190個重點城市；